지난 목요일 한국은행 금통위에서 기준금리를 동결했지만, 한숨을 돌리기보다 여전히 저금리 시대의 낮은 투자수익률에 대한 고민이 깊어지는 시점이 아닌가 싶습니다.
몇일전에는 아래와 같은 기사가 나왔습니다.
金값 연일 추락하는데… 골드바는 없어서 못 판다
2013.04.10자 국민일보 진삼열 기자
◇금으로 물려주자=차명계좌 이용이 어려워진 데다 불법 증여·상속까지 국세청 감시의 대상이 되자 고소득 자영업자들은 ‘금’으로 눈길을 돌리고 있다. 고액 자산가인 B씨는 지난달 KB국민은행 PB센터에서 금을 1㎏ 매입했다.
B씨는 표면적으로는 자산 포트폴리오 배분을 위해 금을 매입했다고 밝혔다. 하지만 B씨가 금을 산 진짜 이유는 ‘증여’ 때문이다. 금은 자녀에게 재산을 세금 없이 물려주는 최선의 방법이다. 금은 보통 매입할 때 부가세와 수수료 명목으로 금값의 약 15%를 내야 한다. 하지만 상속이나 증여가 가능해 오히려 돈을 더 아낄 수 있다는 게 고소득자들의 판단이다. 국세청이 현물인 금이 오가는 걸 단속할 방법이 없기 때문에 걸리지만 않으면 남는 장사로 생각하고 있다.
이런 상황에 금값이 연일 추락하는데도 시중의 골드바는 없어서 못 팔 정도다. 국민은행은 지난달 4일골드바 출시 이후 한 달 만에 무려 355㎏(약 211억원)을 팔았다. 지난 4일부터 골드바를 판매한 롯데백화점도 8㎏(약 5억5000만원)을 판매했다.~중략
기사전문
날로 떨어지는 금시세에도 불구하고 다시 한번 금에 대한 관심이 높아지고 심지어 왜 이런 기사가 나올까요?
오늘은 은행에서 취급하는 골드뱅킹에 대해서 한번 알아보려 합니다.
1. 먼저 금의 투자가치에 대해 알아봅시다.
1) 국제적인 대용화폐로서의 가치
금은 채권, 주식, 부동산 등 타자산에 비해 국제적으로 통용되는 고유의 가치를 가지고
있으며 따라서, 특정국가 신용도의 영향을 받지 않고,, 전쟁, 사회혼란, 국제적 고립 등
과 같은 상황에서도 그 가치가 유지되기 때문에, 장기적으로도 안정성이 있습니다.
2) 투자 목적으로 위험 분산에 좋은 자산
역사적으로 채권과 주식의 수익률이 저조할 때, 금 투자 수익률이 상승하는 경향이
있으며 유가인상, 인플레이션, 금리 하락, 달러가격의 하락시 금 가격은 상승하는 추이
를 보여왔습니다. 결국 장기적이고 거시적으로는 물가변동을 상쇄하는 경향이 있어
전통적인 투자수단인 예금, 채권, 주식 뿐 아니라 금에도 일정자산을 배분한다면, 다양
한 금융자산에 투자함으로써 위험을 줄일 수 있는 포트폴리오 분산효과가 있습니다.
2. 금시세 변동 추이
최근의 하락세에도 불구하고 금가격은, 2001년 이후 11년 동안 연간상승세를 기록하여 1920년 이후 가장 긴
상승세를 보이고 있습니다. 전체적인 그래프로 보면 최근 급격한 상승세를 다시한번 확인할 수 있습니다.
3. 골드뱅킹이란?
• 금실물의 매매, 금계좌 등 금관련 상품의 판매, 업무를 통칭하는 개념
• 실물 거래 : 금화 및 금화모양의 메달 매매업무, Gold Bar의 매매업무
• 비실물 거래 : 금계좌/금증서/금대여/금선물, 옵션 등 파생상품
4. 국내 골드뱅킹 도입과정은?
• 2003년 신한은행이 최초 도입
• 2008년 국민, 우리은행 도입
• 2010년 기획재정부 배당소득세(15.4%) 부과 유권해석
5. 특징
•투자상품으로서 예적금과 달리 이자가 붙지 않음
•초기에는 조특법을 개정해서 금과 관련된 상품의 부가가치세를 한시적으로 면제해줬지만 2010.
11월 골드뱅킹이 자본시장법상 파생결합증권에 해당한다는 이유로 2010.12월 부터 매매차익에 대해 15.4%의 (배당)소득세를 과세하기 시작
•예금자보호대상이 아니므로 원금손실의 가능성이 있으며 일반 파생상품과 달리 헤지가 가능한
안전장치가 딱히 없음
6. 은행별 상품 및 특징소개
•신한은행
- `U드림(온라인 전용)`과 `골드리슈`를 판매 중.
- 매입한 금을 실물로 인출할 수도 있고, 돈으로 인출할 수도
있음(다만 실물로 인출할 때는 부가가치세 10%를 부담).
- 예약매매 서비스를 통해 목표가격에 도달하면 자동매도나 자동매입
가능
- 주기적으로 일정량씩 사거나, 파는 반복매매서비스도 이용 가능.
- 본인이 설정한 목표가격이나 위험가격에 도달하면 문자 메시지로
안내 가능.
•우리은행
- `우리골드투자`와 `우리골드적립투자` 판매 중.
- `우리골드투자`는 금에 투자하는 자유입출식 상품, `우리골드적립투자`는 월 단위로
가입하는 적금형태 상품(6개월 이상 3년 이하로 가입).
- SMS서비스와 반복 매매서비스가 가능.
•국민은행
- `KB골드투자통장` 판매 중.
- 거래시점의 국제 금가격과 원ㆍ달러 환율에 의해 결정되는
거래가격에 따라 원화로 자유롭게 입출금할 수 있는 상품.
- 신규 가입 땐 1ｇ 이상 예치한 후 0.01ｇ 단위로 거래
7. 투자시 주요리스크
•달러화의 강세
전통적으로 미국 달러화와 금은 부(-)의 상관관계를 가지고 있으며, 달러화의 가치가 상승
하면 상대적으로 금은 약세를 보입니다. 지난 1980년대 후반부터 2000년까지는 금가격이 크
게 상승하지 못하고 약세를 보였는데
이는 달러화가 초강세를 보였던 시기와 일치합니다.
•금시세 + 환율 요소 감안
골드뱅킹에 돈을 넣으면 은행은 원화를 달러로 바꾼 후 금을 사들입니다. 이 때문에 금값
변동 뿐만 아니라 환율 변동을 감안해야 합니다.
•각국 중앙은행의 거래형태
전세계에 흩어져 있는 금 중 19%는 각 중앙은행 및 기타 공공기관에서 보유(중앙은행은
통
화량 조절수단 및 대외 준비자산 보유고로서 금을 매입하거나 매도). 따라서 이들의 수요
또는 공급은 금가격에 상당한 영향을 미칩니다. 최근 금값 상승과 함께 각국 중앙은행에서
는 금을 보유하려는 수요가 상당히 증가하고 있습니다.
